כל יום כולנו נחשפים לאין ספור דעות ולסקירות שבהן כל אחד מביע את דעתו מה יקרה בשוק המניות.
לפעמים אני תוהה האם האנשים שמפרסמים את הסקירות שלהם משקיעים את הכסף שלהם כמו שהם כותבים בסקירות, לדעתי אף אחד מהם לא עושה זאת.
הניתוח שאני מציג מבוסס על סטיות תקן וניתוח טכני פשוט.
מדד ה- SPX החל לעלות מאמצע דצמבר 2011 עד להתנגדות משמעותית ב- 1370 – מאי 2011. כרגע המדד נבלם בהתנגדות זו.
בחודש מאי 2011 סטיית התקן של המדד ירדה מתחת ל- 10% סטייה שנתית ומאז חודש מאי, התפרצות המשבר באירופה, סטיית התקן עלתה עד לשיא באוגוסט 2011 – הורדת דירוג לכלכלת ארה”ב.
מאז אוגוסט המדד מדשדש והחל לעלות בחודשיים האחרונים שבהם סטיית תקן ירדה בחזרה ל- 9% ואפילו פחות מזה, כלומר סטיית התקן ירדה לשפל דומה במאי 2011.
שוק האג”ח הממשלתי עלה מאז אוגוסט 2011 ומדשדש בשיא כחודשיים. במהלך אוגוסט סטיית התקן של האג”ח עלתה ובדשדוש היא החלה לרדת.
היום סטיית התקן של של האג”ח היא 15% שנתי. מה זה אומר? זה אומר ששוק האג”ח הממשלתי יותר מסוכן משוק המניות.
זה נראה לכם הגיוני? ממש לא.
זה סימן שני ששוק המניות ברוויה, הראשון סטייה נמוכה מתחת ל- 10% במדד SPX , סימן לסיום מחזוריות שפל/שיא בשוק המניות.
הסימן השני, סטיית תקן גבוהה בשוק האג”ח ביחס לשוק המניות.
ניתן להרחיב את הניתוח עוד יותר, על מנת שסטיות התקן יחזרו לנורמלי יש צורך בשני אירועים, האחד שסטיית התקן של האג”ח תמשיך לרדת – המשך דשדוש או עליות במחיר
דבר שני שסטיית התקן בשוק המניות תחזור לעלות לכיוון 25% – 30% ותשלים תיקון בשוק המניות.
אם שוק המניות ימשיך לעלות ניתן להבין שהסטייה תמשיך לרדת, עליה במניות עלולה לגרום למחיר האג”ח לרדת שיגרום לסטיית התקן של האג”ח לעלות והפערים בסטיות ימשיכו להתרחב.
מהניתוח אין ספק ששוק המניות בשל לתיקון, תיקון סטטיסטי של 5% – חזרה לתמיכה ב- 1300 נקודות ומשם חזרה להתנגדות ב- 1370.
מכוון שהגמה במדד SPX היא חיובית אנחנו נערכים לפריצה של 1370 והגעה ליעד הבא של 1430 נקודות לפחות.
במהלך הפריצה נצטרך לוודא שמחיר האג”ח יורד ושהההפרש בסטיות תקן ממשיך לרדול.
המסקנה המתבקשת, כל עוד המדד לא שובר קו מגמה אין מה לצאת משוק המניות האמריקאי, מאידך צריך להיות עם היד על הדופק בשביל לא לפספס את השבירה ושינוי מגמה.
MR TradeSafe! סוחר. מאמן ומרצה במכללת cashflow. בעלים של חברת תוצאות לימודים פיננסים בע"מ הפועלת בתחום המסחר והשקעה בנ"ע ולימודי שוק ההון. מאות הצטרפו, הצטרף/י בחינם ללא פרסומות לקבלת מידע מקצועי על שוק ההון העולמי: לינק: http://eyalcarmi.com/ הדרכות חינם באינטרנט בנושא מסחר יומי: http://mrtradesafe.com/lunch/index.html הרשמה למסלול לימוד מיוחד http://mrtradesafe.com/
